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Em 2008 publiquei um artigo pontuando algumas características das ações chamadas de ‘micos’, pouco indicadas para operações que premiam a boa análise fundamentalista ou gráfica. Evidente que é possível encontrar configurações propícias para breves aplicações especulativas, entretanto não se deve cair na ilusão do ganho fácil. Chegam a ser ‘quase’ outra categoria de investimento, embora alguns invistam nesses papéis visando o longo prazo, acreditando na recuperação ou crescimento da empresa e consequente remuneração mais significativa.

Esses ativos costumam hibernarem por vários meses e de repente uma onda de negócios, como numa pirâmide, assola-os. O retorno das fortes puxadas para cima costuma ocorrer na mesma proporção. Com sorte, findam por estabilizar preço melhor do que no início do processo especulativo, contudo muito abaixo da máxima conferida.

O Papo de Bolsa privilegia sempre empresas mais confiáveis, menos sujeitas à forte especulação temporária, ou as small caps, que apesar da baixa liquidez e menores oscilações contam com fundamentos importantes. Como no final de 2009 e início de 2010 os micos voltaram a chamar a atenção de traders e investidores, de quando em vez há postagem no site abordando sobre a ‘micarada’.

Espero que não seja um desserviço aos leitores que aqui buscam comentários calibrados sobre os ativos verdadeiramente representativos da bolsa brasileira. Pelo volume de negócios que por vezes chegam a superar os de Petro e Vale no diário, é fato que milhares de traders operam essas ações em períodos de pico.

Segue abaixo algumas características destas ações e seus momentos de “surtos” de altas:

Operando ativos com forte especulação – O mico da vez

Por: Fernando Biondi

- Geralmente contam com baixa liquidez e atravessam longos períodos sem negócios significativos, assim como variações irrisórias.

- Por permanecerem muito tempo congestionadas, o rompimento da lateralidade com maior volume financeiro e de negócios estimula a presença maior dos especuladores que buscam ganhos rápidos com riscos idem.

- Quase sempre são ações de centavos, onde a simples variação de 0,50 cents pode representar alta de 100%.

- Importante acompanhar o volume financeiro e de negócios. É comum que tenham dez ou vinte transações / dia. Quando esses números começam a crescer com relevância aumenta a possibilidadede de ocorrer alta nos dias seguintes.

- Quando o ativo começar a ser listado entre as dez ações com maior alta do dia será bom indicador. Se sustentado por bom volume,  então certamente o processo já  terá dado início.

- Alguns fóruns em sites da área contam com discussões exclusivas sobre esses papéis. Os ‘miqueiros’ de plantão estimulam os leitores – quase sempre novatos ou com pouca experiência – a entrarem na compra e por vezes os próprios miqueiros provocam algumas altas em dias anteriores, para justificar a chamada. Como há pouca liquidez com spread elevado, não é difícil comprar poucas quantidades e provocar alta inicialmente, incentivando assim os novos prováveis compradores. Essa é a famosa pirâmide. Os primeiros levam, os últimos ficam com o mico na mão.

- O segundo dia especulativo costuma ser dos mais fortes, com rebarba no terceiro e quem sabe dure pouco mais, mas já a perigo de retornar bruscamente parte dos ganhos auferidos.  >> Nos últimos meses, algumas ações  resistiram até mesmo a semanas seguidas de altas Contudo, quando descem, os tombos podem machucar consideravelmente os comprados.

- O fechamento na máxima do dia costuma provocar abertura com Gap de alta no pregão seguinte, especialmente se estiver no início do processo.

- As correções são naturais como nos ativos normais, porém costumam reagirem rapidamente. Se houver congestão no intraday por período prolongado, os riscos de  quedas serão maiores. Um dos segredos está na forte volatilidade. Parou de andar, fique atento…

- Micos da vez têm liquidez boa ou razoável. Evite entrar em altas fortes, mas com poucos negócios justificando a oscilação.

- Não raro o mesmo papel é micado algumas vezes durante o ano, ou de tempos em tempos.

- As especulações dão certas em razão de ser baixo o número de ações disponíveis a venda, proporcionalmente aos interessados imediatos. Lei da oferta e procura… Com movimentos de altas repentinos, quem as tem alteram as ordens para cima, provocando a valorização aguda.

- A maior parte dos micos não costuma ter grandes instituições financeiras amparando-os. São manipulados pelos especuladores popularmente chamados de “sardinhas”.

- Devido o alto risco, as operações costumam restringir a valores modestos. Entre 1.000 e 20.000 reais. O mais comum é operar entre 3.000 e 10.000.

- Por vezes o Ibovespa congela o ativo, que poderá entrar em leilão a qualquer momento,  por duração considerável. Um fator importante a ser observado, sendo outro ponto para potencializar os riscos.

- Não é comum uma ação evoluir se os períodos maiores não estiverem a favor. Diante disso, é possível conferir a real tendência do papel, além dos suportes e resistências. Apesar das fortes oscilações, os gráficos propiciam antever os possíveis pontos de exaustão, seja para cima ou para baixo.

>> Há mico que o próprio governo federal se encarrega de estimular os negócios, emitindo constantes notícias de reestruturação da empresa, como é o caso da TELB4.  Recentemente a MILK11 subiu mais de 500% em três meses, mas entrou em forte processo de retorno dos ganhos nas últimas semanas. A AGEN11 também teve seus meses de glória, e infelizmente para quem ficou comprado o Ibovespa suspendeu as negociações dos papéis no dia 10 de fevereiro, por irregularidades nas informações que deveriam ser prestadas à bolsa, não retornando a serem negociadas até o fechamento desta edição na noite do dia 09 / 03. Além de vários outros micos com menor exposição, porém que vez por outra sofrem processos especulativos temporários.

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Com +0,11% de ganhos o Dow Jones pouco andou no segundo pregão da semana. De positivo superou a máxima de segunda feira, embora tenha recuado finalizando cotado a 10.564. Segue em busca do teste da resistência formada na máxima de janeiro, quando atingiu 10.729 pontos. S&P500: +0,17% / Nasdaq: +0,36%

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Puxado principalmente pelas commodities, e consequentemente levando os demais ativos, o Ibovespa rompe barreiras  indo na direção dos próximos objetivos: 70 / 71k e 74 / 75k. VALE5 alcançou nesta terça-feira nova máxima no ano e PETR4 segue em ritmo de recuperação até então sustentada. O pregão abriu corrigindo no intraday, mas recuperando e estabelecendo ganhos de 1,46%. A bolsa brasileira volta a respirar aliviada dos sustos de um mês atrás.

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Ibovespa “Mercado hoje esticou bem testou o inicio da resistência que fica nos 70/71000, abrindo uma janela pra realizadas. A compra ainda é o que manda, principalmente com 69/68.000 de suporte como agora, pode muito bem querer buscar os 74000 que deve desde o ano passado/inicio do ano, realizando antes ou não, ta muito mais difícil de enxergar uma venda, mercado deu uma bela firmada nessa esticada”.

Fernando Góes – Analista gráfico

MTIG4 e HETA4 fazem parte dos ativos que podemos classificar como ‘micos’. Ambas tiveram no passado valores dezenas de vezes maiores que os atuais. Estavam esquecidas até que ensaiaram reações em 2009 e 2010. Abriram bem o ano corrente, corrigiram recentemente e tentam novas esticadas para cima. Como todas as ações desta espécie, apresentam altos riscos e forte poder especulativo. Dados até 08 de março.

Avaliando rapidamente os gráficos de parte considerável dos ativos do Ibovespa, é fato notar as configurações ruins e perigosas em vários deles, insinuando possibilidade de novas perdas acentuadas. Mas observando as configurações do índice paulista e do Dow Jones percebe-se a melhora acentuada em seus gráficos no diário, semanal e mensal.

A bolsa tupiniquim foi nitidamente beneficiada pela recuperação das ações da Petro e da Vale, além de outros ativos ligados a commodities, da recuperação parcial do setor bancário que atenuou as perdas conferidas em janeiro e início de fevereiro. – Não são poucas as ações apresentando configurações ruins e perigosas que ao primeiro sinal de queda dos mercados poderão sofrer perdas agudas. Por falta de estudos mais embasados deixarei de citar as que não me agradam, afinal seria injusto classificá-las sem que tenham ocorrido análises pessoais mais cuidadosas.

Resumo da ópera: Estamos à mercê da mineradora e petrolífera e outras poucas blue chips de peso, e caso as mesmas não sustentem novos ganhos vários gráficos serão manchados de vermelho com novos suportes rompidos. Aquelas ações que recuperaram acentuadamente as perdas ocorridas terão gorduras para queimar até voltarem para testar os suportes sinalizados em fevereiro. Já as que estão próximas de suas respectivas mínimas certamente sofrerão mais. Qualquer 6 a 8% de baixas farão muitos ativos romperem o fundo do mês anterior, enquanto Petro teria que ceder aproximados 13% e Vale 16% para testarem as mínimas do ano.

Evidente que o comentário um tanto quanto pessimista não reflete a fase atual com a recuperação satisfatória nas últimas semanas e as indicações ainda são de teste dos 70k / 71k pelo Ibovespa. Os ativos com maior participação no índice estabeleceram figuras mais confiáveis trabalhado em região de força relativa. Portanto, a expectativa ainda é de alta, mesmo que venham breves correções. Mas caso o mercado azede, poucas ações manterão os suportes conferidos em fevereiro.

A torcida é pelo, Avante Bovespa! A realidade, Cuide-se Investidor! Mantenha em dia suas estratégias com estopes previamente definidos. Geralmente surpresas desagradáveis na bolsa passam por planejamentos ineficientes ou mesmo a falta deles. (FB) – Edição final: 08/03.

As ações que participam do índice Bovespa (54): TELESP

Veja: Perfil detalhado / Análise da empresa / Relações com Investidores

Por: Ricardo Dallalana

Quando eu comecei a operar, a bolsa subia todos os dias e eu via meus amigos falando com uma propriedade impressionante das operações que eles faziam e, claro a todo tempo invocavam o nome de grandes gurus e estórias de gente que fez fortuna na bolsa.  Eu me impressionei muito com tudo isso, peguei meu dinheiro, juntado nos esforços de poupança de muitos anos, escolhi uma corretora e estava pronto para ficar milionário, como todos os outros, afinal, ninguém perdia dinheiro na bolsa. Leia mais

Com variação negativa de 0,39% o Ibovespa inicia a semana realizando lucros, seguindo os índices de NY, especialmente o Dow Jones que também fechou no vermelho. A esticada dos principais ativos da bolsa tupiniquim nas últimas semanas pode cobrar correção pouco maior, entretanto as figuras nos gráficos já conferem possíveis testes de entradas, principalmente se as compras forem realizadas em suportes relevantes. Resumindo: As configurações continuam de alta, podendo ocorrer viés baixista no intraday. Importante: Na próxima segunda-feira (15) é dia de vencimento das opções e este fator poderá trazer maiores turbulências, principalmente para Vale e Petro.

Notícias: “Bovespa recua 0,4% no fim de sessão volátil”

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“BM&FBovespa e CME discutem operação com Bolsa do México”

No primeiro pregão da semana o Dow Jones pouco disse a que veio, sem variações maiores,  talvez pela ausência de uma agenda com dados relevantes sobre a economia dos EUA. Mas o candle diário foi suficiente para indicar formação de topo com possibilidade de mais perdas que se ocorrerem devem ser consideradas normais desde que não perca suportes importantes. Preocuparia apenas voltando a trabalhar abaixo dos 10.200 pontos. Apesar do comentário, não está anulado o padrão de alta que vem perfazendo, com possível retomada da tendência imediata rapidamente com novas puxadas para cima. Djia: -0,13% / S&P500: -0,02% / Nasdaq +0,25%

Notícias: “Setor de saúde pesa em NY, mas Cisco favorece Nasdaq”

“Em dia de forte volatilidade, índices acionários dos EUA fecham com sinais opostos”

Candles Homenagem: 08 de março – Dia internacional da Mulher.

Ibov (12h03) – “Mercado vem se definindo na compra, claro que após alguns dias de alta e esticado existe espaço de alguma realização de curto, mas com certeza primeiro afastou muito o risco de retorno da venda, e as chances de testarmos as últimas máximas 70/71000 são altas, é o que o gráfico indica como mais provável. Mesmo que no curtíssimo realize as últimas altas (também muito provável) o importante é manter acima dos 67.000 onde manteria o mercado em canal altista e com médias móveis compradas, mas os 68.000 também é importante.”

Fernando Góes – Analista gráfico

As ações que participam do índice Bovespa (53): Telemar Norte Leste

Veja: Perfil detalhado / Análise da empresa / Relações com Investidores

PETR4 volta a apresentar sinais de altas sustentadas, com configurações mais sólidas em relação à tendência. Não se deve dizer que os riscos foram minimizados significativamente se observado o panorama mundial ainda de incertezas relativo a real capacidade da economia global sustentar padrão de crescimento sustentado. Entretanto graficamente os desenhos e candles melhoraram sensivelmente com expectativas favoráveis. Pelo sim, pelo não melhor montar estratégias que contemplem cenários de alta ou de alta, ou seja, não acreditar cegamente na tendência de alta do curto prazo que tem se revelado traiçoeira ultimamente.

O sócio da Neo Investimentos Augusto Vieira é o entrevistado da semana do programa em vídeo apresentado por Alessandro Tommasi, participando dos dois primeiros blocos: “Mercado externo determinando o rumo da bolsa” e “Você sabe como funciona um fundo long short?”

Para conferir, CLIQUE AQUI.

A VALE5 retomou praticamente todos os valores perdidos anteriormente, voltando a apresentar cotação próxima da máxima conferida em janeiro. Finalizou vela semanal testando a resistência formada, além do belo Gap de alta conferido no diário. Volta a ficar interessante, contudo preferencialmente buscando correções no intra ou diário para entradas com menor risco e consequentemente stops mais curtos caso seja necessário acioná-los.

Fonte: InfoMoney

Dentro da agenda para a segunda semana de março, as atenções se voltam para o orçamento do governo norte-americano, balança comercial e vendas ao varejo de fevereiro.

No front doméstico, destaque para o PIB (Produto Interno Bruto) do quarto trimestre, além de indicadores da indústria brasileira. Leia mais

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