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Em agosto o Ibovespa rompeu importantes suportes: Mínima de 2010 (57.633), os 55k, 52k e os 50k. Encontrou amparo no número mais importante, os 48.000 (que esperava-se, fosse testado mais à frente). Após atingir os 47.793 pontos (08/08) o índice deu início à retomada ascendente de curtíssimo prazo, ironicamente após o dia em que por quase nada acionaria um Circuit Breaker.

Fechou a semana a 56.532 e alta de 5,96%, embora ainda com desempenho sofrível no ano corrente (-18,43%). Graficamente permanece em tendência de baixa, contudo abriu janela para reaver alguns valores perdidos, e com isso testar resistências (duras de serem vencidas), como os 60k e 65.

É fato que a mínima do mês passado pode ser também o menor valor conferido do Ibov em 2011, contudo não se deve descartar a possibilidade do rompimento da mesma, uma vez que o mercado vem acelerando o padrão baixista nos últimos meses. Um movimento pouco aguardado que pode ocorrer, seria o de acumulação nas próximas semanas ou meses, com idas e vindas constantes e probabilidade do índice brasileiro testar novas resistências intermediárias. Neste caso, os 52.390 e 48.000 representam os suportes importantes, gerando compras caso os valores se aproximem destas cotações (para utilização de estopes curtos).

No momento, novas vendas devem ser bem balizadas, uma vez que formou-se pivô de alta no semanal. Até aqui, padrão de baixa, mas com repique de alta generoso no curtíssimo prazo, que pode se estender por período um pouco maior. Mercado bom para operações rápidas como day trade e swing trade, mas um tanto castigado para aqueles que objetivam compras visando períodos maiores. Já para os investidores de longo prazo (10 / 20 / 30 anos), que visam compras regulares, vários ativos apresentem cotações atrativas.

O que se pergunta é? Qual será a verdadeira dimensão desta crise? Enquanto no campo da recessão mundial, os valores de muitos papéis estão com “descontos” interessantes. Já se vier depressão pela frente, então os índices da cadeia global devem apresentar perdas mais severas nos próximos dois ou três anos. Seja qual for o caminho do Ibovespa, a forte volatilidade conferida nos últimos meses deve permanecer na pauta do dia.

“se a natureza humana não caísse na tentação de enfrentar riscos, talvez pouco se investisse como resultado da fria avaliação” Peter L. Bernstein

“O fato é que o seu caráter, o seu pensamento e as suas crenças são os fatores que determinam o seu grau de sucesso” T. Harv Eker

“É mais útil algumas vezes a extirpação de um erro, que a descoberta de muitas verdades” Marquês de Maricá

Por Alexandre Versignassi

Era uma beleza: você aplicava o que tinha guardado para dar entrada numa casa e, em pouco tempo, já tinha o suficiente para comprar a casa. À vista. Nunca tinha sido tão fácil fazer dinheiro. Todo o mundo queria entrar nessa. Tinha até gente largando o trabalho para ficar só especulando no mercado financeiro. E dava certo.

Isso parece alguma coisa que você já viu. Mas trata-se de um mercado diferente: o da compra e venda de tulipas, que “floresceu” na Holanda do século 17. Essas flores caíram no gosto dos endinheirados da Europa logo que foram trazidas da Turquia. E os holandeses, que sabiam fazer dinheiro tão bem quanto faziam moinhos, começaram a plantá-las a rodo para abastecer esse povo.

Aí apareceu um elemento surpresa nessa história: um vírus. Leia mais

O seu modelo de dinheiro

Vivemos num mundo de dualidades. Alto e baixo, claro e escuro, quente e frio, rápido e lento, direita e esquerda são alguns exemplos dos milhares de pólos opostos com que convivemos. Para que um pólo exista, é necessário que o outro exista também. É possível haver um lado direito sem que haja um lado esquerdo? Sem chance.

Portanto, se existem regras “externas” para o dinheiro, há também regras “internas” para ele. As primeiras envolvem aspectos essenciais, como conhecimento comercial, administração financeira e estratégias de investimento. Mas não menos fundamental é o jogo interno. Vou fazer uma analogia com um carpinteiro e as suas ferramentas. Ter as mais modernas ferramentas é indispensável para ele, porém ser um carpinteiro de primeira categoria, capaz de utilizá-las com a habilidade de um mestre, é ainda mais importante. Leia mais

“Não espere a luz aparecer no fim do túnel, caminhe até lá e acenda a tal coisa você mesmo” Sara Henderson

“Os grandes navegadores devem sua reputação aos temporais e tempestades” Epicuro

“A percepção é forte e a visão é fraca. Em estratégia, é importante ver o que está distante como se estivesse próximo e ter uma visão distanciada do que está próximo” Miyamoto Musashi

Passam os milênios e as autoridades públicas permanecem fechando os olhos para a realidade.

“O orçamento nacional deve ser equilibrado. As dívidas públicas devem ser reduzidas, a arrogância das autoridades deve ser moderada e controlada. Os pagamentos a governos devem ser reduzidos, se a nação não quiser ir à falência. As pessoas devem novamente aprender a trabalhar, em vez de viver por conta pública.” Marcus Tullius Cícero  55 a.C.

Os índices seguem cotados no campo negativo em 2011, apresentando mais uma semana de perdas, pouco maiores do que 10% em agosto. Curiosamente o Dow Jones somente perdeu força a partir de maio deste ano, enquanto  a bolsa brasileira apresenta números descendentes deste o final de 2010. As configurações gráficas do Ibov permanecem mais castigadas, embora as figuras do Dji estejam se deteriorando rapidamente, ou seja, indicadores de tendências dando sinais de uma força vendedora mais atuante até o momento.

A semana começou nervosa, com a Bovespa quase acionando o Circuit Breaker na segunda-feira (08), em razão da forte queda que beirou os 10%. Neste mesmo dia alcançou a mínima 47.793 pontos, finalizando a 48.668. Segurou bem no suporte na faixa dos 48k, respondendo com sequência de alta nos dias seguintes, fechando a semana com variação positiva e valor em 53.473 pontos.

Os números e configurações em 2011 não negam o viés negativo de curto e médio prazo do índice que apresenta perdas de 22,84% no ano corrente. Contudo abriu espaço para possível retomada no curtíssimo prazo, com possibilidade de buscar novos valores acima no decorrer dos próximos dias ou semanas. Objetivos em 55k e 59k, zonas de resistências. Voltando abaixo dos 48k melhor estar de fora, aguardando o índice indicar um fundo coerente.

Existe a possibilidade desta importante mínima vir a ser o fundo do Ibov em 2011, mas com o atual estresse nos mercados, não se deve aguardar céu de brigadeiro… Portanto, se proteger com estopes previamente definidos é coerente.

‎”É importante ter metas, mas também é fundamental planejar cuidadosamente cada passo para atingi-las” Bernardinho

“Na estratégia, decisiva é a aplicação” Napoleão Bonaparte

‎”Está certo que nos momentos de crise é que se cresce. Mas eu já estou batendo a cabeça no teto” Mário Cury

“Não pretendemos que as coisas mudem, se sempre fazemos o mesmo. A crise é a melhor benção que pode ocorrer com as pessoas e países, porque a crise traz progressos. A criatividade nasce da angústia, como o dia nasce da noite escura. É na crise que nascem as invenções, os descobrimentos e as grandes estratégias. Quem supera a crise, supera a si mesmo sem ficar ‘superado’. Quem atribui à crise seus fracassos e penúrias, violenta seu próprio talento e respeita mais os problemas do que as soluções. A verdadeira crise é a crise da incompetência… Sem crise não há desafios; sem desafios, a vida é uma rotina, uma lenta agonia. Sem crise não há mérito. É na crise que se aflora o melhor de cada um…”

O Ibovespa apresenta desvalorização de 23,60% em 2011, e apenas nesta última semana a baixa representou 9,99%. O índice pouco respeitou o forte suporte que se formou na mínima do ano anterior (57.633), atingindo na sexta-feira (05) 51.152 pontos, com encerramento em 52.949.

Há meses que o Ibov vinha apresentando ampla faixa de congestão em seus gráficos, que iam da mínima de 2010 aos 73.000. As quedas iniciadas em novembro do ano passado ainda não indicavam que a bolsa brasileira perderia definitivamente sua força e abriria espaço para novas baixas mais acentuadas, uma vez que em seus movimentos laterais vinham respeitando as extremidades do canal, ou seja, os suportes e resistências. Entretanto desenhava figuras no ano corrente que conotavam fraqueza, assim como os indicadores apontavam para a fragilidade do índice. Ou seja, o mercado ofereceu muitas oportunidades para que os comprados mais acima pudessem reaver suas estratégias com possibilidade de encerrarem as operações em razão dos riscos mais proeminentes da manutenção do padrão baixista.

‘E agora José, para onde?’

Embora próximo do número cheio, os 50.000 pontos, faixa de preço presumidamente forte, as figuras ou indicadores permanecem com configurações indicando venda e não compra. De positivo, se assim podemos dizer, graficamente há espaço para recuperar parte dos valores perdidos, até pela intensidade e velocidade com que as baixas ocorreram nos últimos meses.

Para aqueles que apreciam compras nas faixas de suportes, os valores entre os 45 e 48k poderá proporcionar retomada ascendente, caso visitados ainda este mês. Neste caso, poderemos aguardar algum repique de alta mais generosa, ainda assim, podendo ser por breves espaços de tempos… alguns dias ou semanas.

Como o mercado vem sendo movido pelo pânico dos investidores, com forte atuação da ponta vendedora, os riscos continuam elevados, e operações de compra devem ser avaliadas com rigor, sem permitir margens para trabalhar sem estopes ou mesmos saídas com estopes longos, a menos que o planejamento seja para LP com compras regulares e mensais, acreditando na recuperação num breve futuro e visando dividendos.

O temor por novos movimentos descendentes afeta o mercado como um todo, sendo muitos os analistas já projetando o Ibov para números abaixo dos 50k, dos 40k e até mesmo visitando a mínima de 2008, faixa dos 30k.

Já dizia o dramaturgo Nelson Rodrigues… “Toda unanimidade é burra”. Sendo assim, ao menos no CP poderá abrir algum viés ascendente logo logo, na tentativa de reparar as agudas oscilações baixistas que vem ocorrendo. Mas como diz a popular frase do mercado, “pegar faca caindo pode ser perigoso”. Pelo sim, pelo não, aos mais avessos a altos riscos, melhor não tentar adivinhar onde será o fundo, aguardando o mercado apresentar alguma reação ascendente sustentada, com formação de pivôs e quebra de resistências importantes. Para os que acreditam em mais quedas, a partir dos números atuais, resta operar na ponta vendedora, via aluguel de ações. Certo mesmo é que a volatilidade deverá permanecer elevada no curtíssimo prazo.

“Bem-vindo ao pânico dos vendedores, bem-vindo ao caos” Enzio Von Pfeil, fundador do Economic Time Bond Fund

“O aumento da aversão ao risco ficou evidente, com os mercados acionários começando a precificar uma nova recessão mundial” Marco Melo, Ágora Corretora

“É o medo. Há definitivamente muita incerteza no mercado se quiser falar sobre os bancos europeus, dívidas na Europa, ou sobre a redução do ritmo de crescimento nos EUA” Luke Rahbari, operador do índice VIX, da Stutland Equities

“A perda do suporte aos 57.600 pontos (Ibovespa), com essa força, mostra que os vendedores estão no comando. Isso sinaliza que há bastante combustível para a queda, do ponto de vista técnico” Leandro Ruschel, analista técnico e sócio da Leandro&Stormer

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Foi uma semana assustadora com fortes perdas para os índices norte-americanos. O Dow Jones desceu forte, desvalorizando-se 5,75% perfazendo baixa no ano corrente de 1,15%. Também realizou nova mínima em 2011 em 11.139 pontos, embora tenha fechado o período semanal cotado a 11.444 e alta de 0,54% no pregão de encerramento (05/08).

Nesta sexta-feira o Standard & Poor’s rebaixou o rating dos Estados Unidos, pela primeira vez na história. De AAA para AA+, sendo mais um agravante para o cenário da crise atual. Como as quedas foram muito significativas em curto espaço de tempo, poderá haver repique de alta, corrigindo parte dos tombos agudos, contudo os mercados deverão continuar trabalhando com alta volatilidade e perspectivas no mínimo nebulosas, para não dizer ruins. O índice voltou a trabalhar abaixo da LTA de médio prazo.

O Ibovespa rompeu nesta semana a mínima realizada no ano passado (57.633 pontos), até então suporte que amparava a grande faixa lateral que vinha perfazendo o índice.  Não somente rompeu, como esticou as perdas até os 55.249 pontos, seu menor valor alcançado nesta quarta-feira (03).

Assim como o Índice Futuro (IndFut), o Ibov realizou o movimento da quebra da mínima em 2010. A diferença é que o IndFut rompeu sua mínima ainda em maio passado. Na ocasião o Papo de Bolsa publicou o relevante rompimento (do IndFut), com gráfico comparativo entre os dois índices, ressaltando a possibilidade maior da bolsa brasileira conferir mesmo movimento.

Clique e veja aqui: “Comparação: Ibovespa X Índice Futuro (06/maio/11)”

E agora, onde o Ibovespa encontrará sua mínima em 2011?

Afirmar números gera a chamada “futurologia”, coisa de “gurus”. O mercado de capitais preza pela imprevisibilidade, por isso também é chamado de renda variável. Podemos dizer que, se o Ibov tinha como objetivo igualar rompimentos, visto que realiza movimentos similares aos do IndFut, o mesmo já foi atingido.

… mas podemos especular sobre alguns suportes

O número mais expressivo, remete aos 48.200 pontos, o que não quer dizer que buscará o valor destacado. Apenas que nesse nível de preço existe um fundo plausível para elevar o índice a uma possível retomada, ou seja, um repique de alta generoso. Isso visto pela AT (Análise Técnica) – vide suportes e resistências. Antes disso, tempos os 55.000 /  52.500 e 50.000 pontos como possíveis zonas de amparo.

Sendo assim, a faixa dos 55.000 já representa um suporte, de onde poderá haver retomada da alta de curto prazo, apesar dos gráficos não apresentarem motivos para uma visão otimista até aqui. Talvez o melhor seja aguardar o mercado sinalizar entrada, para posteriormente avaliar pontos de compra, visto que ainda permanece vendido até então.

Conhecimento, Estratégia, Controle de Risco, Paciência e Disciplina. Procure evitar os impulsos emocionais; a euforia ou o desespero. Estude, Planeje, Simule. Em Mercado onde atuam profissionais, os amadores representam uma presa fácil. Aprenda a se defender de possíveis grandes perdas e seja realista prospectando metas que de fato podem ser alcançadas, sempre com risco / retorno a seu favor. (FB)

“O escritor, historiador e jornalista canadense Dan Gardner mostra quão precárias e ineficazes são as previsões econômicas e políticas e por que não conseguimos nos livrar delas. “O momento atual é um exemplo: vivemos tempos incertos, e o noticiário está cheio de futurólogos”, afirma Dan Gardner, autor do livro “Future babble”.

Clique aqui e veja a entrevista  com Dan Gardner publicada na Revista Época.

A tendência de baixa iniciada em novembro do ano passado permanece castigando o Ibovespa. O índice foi perdendo números importantes, chegando na fase atual, abaixo dos 60.000 pontos e testando a mínima de 2010 (57.633). Nesta semana finalizou cotado a 58.823 e mínima em 58.009 pontos, alcançados nesta sexta-feira.

Ainda não perdeu o principal suporte da grande faixa de congestão, contudo ficou muito próximo de superar essa barreira. Os indicadores permanecem indicando venda e as BBs (Bandas de Bollinger) começam a se abrirem, numa clara indicação de que a lateralidade pode ser severamente rompida para baixo.

Há espaço para buscar  breves retomadas, com objetivos em 60k e mesmo os 63k, contudo não há sinais de recuperação sustentada. Na permanência do padrão baixista, pode testar os 55k e até mesmo o distante 48k, ainda este ano. Mercado segue nervoso, exigindo cautela para operar especialmente na ponta compradora.

Aos conservadores, melhor assistir e aguardar o mercado encontrar um ponto de exaustão. Aos mais ousados, é possível entradas, haja vista que o Ibov trabalha no ‘pé’ do suporte, entretanto é coerente optarem por estopes justos.

A figura do OCO ronda os gráficos da LAME4. O rompimento dos 16,36 seria saudável, desfazendo o retrato do Ombro Cabeça Ombro. Já a quebra do neck line (Linha de Pescoço), faria com que as probabilidades chamassem por mais quedas e possivelmente em curto espaço de tempo e de forma mais severa.

O ativo ainda goza de perdas em 2011 menores do que as do índice Bovespa (-13,04%), e também trabalha dentro de ampla faixa de congestão de médio prazo, contudo testando perigosamente os suportes da lateralidade deste período. O curto prazo permanece de baixa, embora no intraday e curtíssimo tenha esboçado reação durante a semana.

Estendo a todos o meu comentário sobre a pergunta do leitor Luis Edmundo, que questionou o motivo das baixas atuais no Ibovespa.

Desde a severa crise de 2008, apesar da forte alta no ano seguinte no Ibov, os mercados seguem fragilizados diante das incertezas, especialmente sobre as economias dos países desenvolvidos, vide a norte-americana e continente europeu.

Isso fez com que grandes investidores internacionais ponderassem seus investimentos nos países em desenvolvimento, de olho no desdobramento deste cenário ainda obscuro. Especialmente a bolsa brasileira, vinha de vários anos de valorização, em 2003 abriu com cotação de 11.290 pontos e em 1993 em 1.527 pontos. Ou seja, um belo salto para cima.

De tempos em tempos o mercado atravessa períodos corretivos, os chamados ciclos de baixa, para em outro momento voltarem a subir. Voltando ao ano de 2008, na época a preocupação era atravessarmos uma fase negra, como ocorreu na grande depressão de 1929, quando os mercados entraram em fortes perdas, com economia global em depressão e que demorou algumas décadas para voltar a subir consistentemente.

Aqui no Brasil, o Ibovespa apresenta resultados ruins em 2011, especialmente pelo desempenho pífio de ativos com grande representatividade percentual no índice, como as das empresas de commodities, vide Petrobras, Cia siderúrgica, Usiminas e Gerdau.

Enfim, avaliando pela análise técnica, existe espaço para baixas mais agudas, o que poderia proporcionar números muito abaixo do que os atuais. Há poucas razões para otimismo exagerado, embora a realização das olimpíadas e copa do mundo nos próximos anos possa trazer expectativas favoráveis. A questão é: o quanto o mercado já estaria precificado, devido às altas das últimas décadas?

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