Boletim R. Borges

julho 29, 2010 | Comentar

Encerramento pregão 28/07/10

IBOVESPA – O mercado continua retido na resistência a 66.500

Os preços fecharam novamente com leve alta de +0,20% aos 66.808 pontos junto da resistência 66.500 e o volume financeiro ficou em R$ 5,77 bilhões. As cotações possuem forte resistência a 66.500, que corresponde a 61,8% de correção do movimento de queda entre abril e maio de 2010, cuja quebra seria extremamente positiva para o índice e sugeriria um teste a 72.000, topo do mercado atingido em 04/2010.

DJIA – O índice está próximo da importante resistência a 10.650

O índice caiu ligeiramente em NY. O rompimento da linha -S-, superior da Cunha Baixista com Implicações de Alta, foi positivo para as cotações e sugere o teste inicial do nível 10.650, 61,8% de correção da baixa iniciada em abril/2010 e que está bem próximo de ser atingido.

Mercado Interno

FOCUS – INFLAÇÃO: “No Boletim Focus, na semana passada foi de variação de 5,35% para o IPCA este ano. Há uma semana, o resultado havia sido de 5,42%. Há um mês, o mercado apostava em IPCA de 5,55% para 2010. A previsão para o indicador em 2011 ficou inalterada em 4,8% pela 15ª semana consecutiva. A expectativa para o IGP-DI de 2010 caiu pela sexta semana consecutiva, de 8,58% para 8,36%. A estimativa do IGP-M também recuou – de 8,79% para 8,57% – enquanto a previsão para o IPC-Fipe teve alta de 5,12% para 5,15%. Nos dados mensais, os analistas esperam variação de 0,11% para o IPCA de julho, contra 0,20% estimados no relatório da semana retrasada. O IGP-DI deve ter queda de 0,21%, abaixo dos 0,40% previstos no relatório anterior. No IGP-M, a mediana das expectativas caiu de 0,39% para 0,25% e, no IPC-Fipe se manteve em 0,20%.”

SELIC: “No boletim divulgado hoje, referente à semana encerrada em 23 de julho, a previsão dos analistas sobre a Selic para o fim de 2010 foi reduzida de 12% para 11,75%. Para 2011 se manteve a expectativa de que a taxa ficará em 11,75%, mesma previsão das últimas seis semanas.”

PIB: “Por sua vez, as projeções para o crescimento do PIB (Produto Interno Bruto) neste ano e no ano que vem foram mantidas em 7,2% e 4,5%, nesta ordem.”

JUROS – Fico triste em olhar o quadro dos juros reais no mundo. Primeiro lugar disparado: Brasil com 5,6% segundo muito lá atrás 2,3%, terceiro Rússia 1,8%, África do Sul 1,8%, Austrália 1,6%…

O engraçado é que venho falando destes fatos há bastante tempo e parece que só agora o BACEN resolveu enxergá-los… Nem sempre decisões importantes são tomadas exclusivamente por dados e técnicas… “O índice de atividade do Banco Central mostra que a estagnação da economia detectada em maio persistiu em junho, quando o indicador pode ter ficado até ligeiramente negativo, e em julho. O crédito para as empresas deixou de crescer e não há reação em julho, enquanto os financiamentos à pessoa física dão sinais de exaustão, indicando que os cidadãos já podem estar perto de seu limite de endividamento. Os números de crescimento do emprego com carteira assinada estão sendo fortemente influenciados pela construção civil, que, pelo aumento do crédito e programas de habitação popular, vem em forte expansão e dá ocupação a grande contingente de mão de obra não qualificada, até então fora do mercado de trabalho. No restante da economia, a expansão do emprego não é exuberante.”

Mercado Externo

MUNDO – Maiores exigências, rigor e fiscalização, menos empréstimos e menor crescimento econômico, valorização de ativos e desenvolvimento tecnológico… “Os bancos poderão ter prazo até 2018 para implementar as exigências mais duras de capital próprio e liquidez, ganhando tempo para levantar bilhões de dólares adicionais e se adaptarem ao futuro Acordo de Basileia 3. Essa é a tendência no Comitê de Basileia de Supervisão Bancária, formado por 27 bancos centrais e agências de regulação, para decidir hoje partes do pacote visando evitar futuras crises financeiras globais, em reunião no Banco Internacional de Compensações (BIS).”

AMÉRICA DO NORTE – Ainda falta muito para limpar as instituições dos problemas gerados pela última crise… “Na noite desta sexta-feira (23) foram confirmadas mais seis baixas no sistema financeiro norte-americano. Com a quebra do Crescent Bank and Trust Company, do Community Security Bank, do Southwest USA Bank, do Thunder Bank, do Sterling Bank e do Williamsburg First National Bank, o número de instituições bancárias que chegaram à falência neste ano alcançou 102.”

VENDA de casas novas melhorou um pouco… “No mês, o New Home Sales marcou VENDAS de 330 mil casas, número superior àquele revisado do mês de abril (267 mil) e das expectativas do mercado (310 mil).”

EUROPA – Os Europeus tentaram com o teste de estresse do setor bancário gerar confiabilidade no setor financeiro como os EUA fizeram ano passado e não para tentar detectar e divulgar a verdadeira situação dos bancos. Parece que ninguém está acreditando no teste… “Após apenas 7 de 91 bancos fracassarem no teste de estresse na União Européia os analistas começam a duvidar da eficácia do exercício, acreditando que talvez a simulação tenha sido muito branda…” “”É uma piada grega, uma piada”, diz banqueiro.”

“Bancos espanhóis já somam mais de 100 bilhões de euros em créditos com risco de inadimplência, à medida que mais empresas na Espanha pediram concordata e o desemprego continua a crescer.”

ÁSIA – Mais países promovendo uma política monetária restritiva, ou seja, tentando desacelerar o crescimento econômico… “O Banco Central de Israel elevou sua taxa básica de juro em 0,25 ponto percentual, para 1,75% ao ano. A decisão surpreende o mercado, que esperava pela manutenção da taxa.”

Mais crescimento… “PIB da Coréia do Sul cresce 1,5% no segundo trimestre e fica acima do esperado.”

Ricardo Borges – Financial Trainnig